中年理财学习:雪球大佬硬核实证,标普指数基金买入时机不重要
在上一篇《中年的理财学习:指数基金定投的入场时机》中,AI回答说
指数基金的入场时机,最好是现在。
我们通过简单的数据分析,得出定投可以均摊高价买入时的降本策略,但是如果执行定投,意味着:
就算你入场的时间是低位,你也不可能在高位的时候不投,否则就违反了“定投”的投资纪律。
这不光违反纪律,还是无效的,为什么呢?
低买高卖不是黄金定律吗?
这就要看雪球论坛大神“辉猿走壁”的硬核分析文章了,他回答的是一个问题:
为什么低买高卖的策略不适合美股指数基金投资(不需要等低点)
将指数过去10年的估值数据(pe)按照每10%为一个区间分成10组,统计在每个估值区间买入ETF并持有1年到5年的年化收益率,然后计算出每个估值区间回报率的平均值,中位数,最小值以及亏损概率分别进行比较分析
简单说,就是计算在所有位置买入,持有1-5年的收益率。
计算结果表明:
当持有时间大于等于3年时,不管是在估值低位买入还是在高位买入,最终获得的投资回报率基本都稳定在10%以上,当持有时间小于3年时,也只有在估值区间处在80%分位以上时投资回报率会有较明显的回落,但波动并不大。
另外,还有一个概率的问题,假如你刚好赶到了最高点买入,到5年后,它还是比现在低了呢?标普500最近10年的数据,不存在这个现象。
1. 当持有时间大于等于3年时,不管在估值低位还是高位买入,亏损概率都是0。
2. 当持有时间小于3年时,以估值低于20.33买入可以保证不亏损,以估值低于23.2买入,可以保证持有2年及以上不亏损,以估值小于24.65买入可以保证亏损概率不超过20% 。
但是在A股,这种奇特的市场,就不一定了,好在大神在另外一篇,也用同样的方法,分析了A股的数据,下一次再学习并分享。
大神 辉猿走壁的买入建议
以上的计算,是买入一次之后,等3-5年,定投的策略是持续的买入,从算法上来说,将波动进一步的平滑了,风险再次均摊。
下面看下大神的买入建议:
标普500应该怎么买呢,这里给几点建议。
1. 定投买入如果是以定投的方式投资,那么什么时候买都问题不大,因为定投本来就是分散风险的一种方式,而标普500波动低且投资回报跟买入时估值也关系不大,所以如果定投的话还需要等吗,越早买越早受益,因为标普500是真正的高收益低波动的指数。当然如果你非要择时,建议在pe低于24.65时开始定投。2. 大额抄底以底线思维的角度分析,过去10年里如果以pe低于20.33买入,可以保证持有1年及以上不亏损,如果以pe低于23.2买入,可以保证持有2年及以上不亏损。所以我认为当标普500的估值低于20.33倍时是可以考虑大额抄底的,当估值低于23.2时可以考虑加大定投本金,比如改成双倍定投。3.风险提示说明过去10年美股确实是经历了一段长牛,因为美股的均值回归是有可能长达10年以上的,因此下个10年还指望标普500能保持年化12%的收益率是不现实的,所以对标普500的投资回报预期应该要适当降低,不过anyway,以投资回报和波动角度看,标普500仍然随便吊打A股大部分指数,以其在大A受气还不如多买点标普500A股指数基金数据的获取方法
这里先分享一个方法,如何查看A股指数基金的数据,我用这个方法,快速的做出一个表:A股资金规模最大的8家沪深300指数基金的3个月,1年,3年的投资回报率对比表:
数据来源是支付宝智能助理,打开方法是,在支付宝页面下拉,输入基金测评,它就会出来一个支小宝:
点击"基金测评",输入基金代码就可以看到这个基金的这里信息了。
1.认真看大神对于A股沪深300的投资数据分析,是否A股还是遵循这个规律,如果是,那就可以闭眼买,如果不是,那还有什么因素要考虑呢?
2.我发现雪球论坛是个非常好的投资学习平台,有很多投资的干货知识,可以作为下一步学习的新副本。
哈喽,我是熊子峰,38岁程序员,正在结合AI写作进行自我成长,穿越程序员的中年危机,这是第 132 篇日更文章。
熊子峰思考时刻
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